Нерухомість знову спокушає приватних інвесторовІнфляція продовжує «з'їдати» особисті заощадження громадян. На тлі провалів інших інвестиційних інструментів нерухомість знову стає привабливою для приватних інвесторів.

Прибутковість по більшості інструментів приватного інвестування в минулому році виявилася набагато нижче очікувань. І це змушує гравців озиратися на інвестиції в нерухомість: не чи прийшла пора повертатися на цей ринок?

Арсенал інвестора
Згідно з даними Росстату, зростання споживчих цін в Росії в 2011 році склав 6,1%. Це, звичайно, найнижчий показник за новітню історію країни - з 1991 року. У той же час, росіяни, які живуть не від зарплати до зарплати, мають досить обмежену кількість інструментів збереження заощаджень. За різними оцінками, більш-менш серйозно до питання особистих накопичень належать близько 20% росіян. При цьому інструментів захисту від інфляції та примноження таких накопичень, якщо не враховувати екзотику типу вкладень в антикваріат або оптових закупівель продуктів довгого зберігання, ледве набереться з десяток.

Це готівкові заощадження у валютах; зберігання грошей на банківських рахунках, знову ж або в рублях, або у валюті; зберігання на знеособлених металевих рахунках: у золоті, сріблі, платині і паладії; придбання дорогоцінних металів в злитках або інвестиційних монетах. Ну і, нарешті, інвестиції в нерухомість.

Зі свого боку, інвестиційні компанії пропонують приватним особам участь у різних фондах (ПІФи і довірче управління), а також «самостійну» гру на котируваннях біржових паперів.

Нал / безнал
Природно, вибираючи інструменти для збереження особистих заощаджень в році, власники вільних грошей враховують результати року попереднього.

З цієї точки зору зберігання рублевої готівки десь «під матрацом» було власникам маловигідним. Інфляція, нагадаємо, «з'їла» 6,1% від купівельної спроможності карбованця.

З 9 січня 2011 року по 2 січня 2012 курс долара виріс майже на 7%. Але для одержання реальної прибутковості з номінального процентного показника річного зростання курсу долара потрібно відняти інфляційну складову. Таким чином, прихильники готівкових доларів за минулий рік «розбагатіли» всього на 0,9%.

Готівкові євро, згідно аналогічним розрахунками (з 10.01.11 по 2.01.12), за рік додали в рублевому вимірі 5,5%, чого недостатньо навіть для покриття інфляції. Тобто власники євро в реальному вимірі втратили 0,6% їх купівельних можливостей.

Власникам банківських вкладів пощастило трохи більше. Реальна дохідність за річними карбованцевих внесках на максимальних ставках коливається навколо 3-4%, вкладах у євро - близько нуля, доларових - 6%.

Дорогоцінні метали
Золото в злитках за минулий рік дозволило користувачам знеособлених металевих рахунків реально розбагатіти на 12%. Тільки треба пам'ятати, що з приватного покупця злитку стягується 18% ПДВ, а при зворотного продажу ПДВ не повертається. Далі - куплені золоті злитки треба десь зберігати, і якщо скористатися банківським сховищем, то за це теж треба буде платити. Якщо ж тримати злитки будинку, то при продажу банк, швидше за все, купить його за ціною нижче реального курсу, відзначили в Investfunds.ru. А ще банк призначить експертизу, і коштувати ця послуга буде 2-3% від вартості перевіряється товару. При цьому до уцінці призводить найменша подряпина. У результаті інвестор втратить до третини вартості злитка.

Інші дорогоцінні метали у річному обчисленні дешевшали, приносячи власникам збитки в 30-40%.

Єдині, хто реально запрацювали - це володарі золотих знеособлених металевих рахунків. Нагадаємо, ОМС - це аналог звичайного рублевого рахунку клієнта, тільки на ньому враховуються не рублі, а знеособлені дорогоцінні метали (у грамах), але без вказівки конкретних індивідуальних ознак мірних злитків (кількості злитків, проби, виробника, серійного номера та ін.)

Папери і квадратні метри
Нарешті, за минулий рік втратили, а не придбали учасники більш ризикових видів приватного інвестування. Індекс ММВБ впав на 17%, індекс РТС просів ще більше, на 22%, відповідно переважна більшість гравців-аматорів програло.

Втім, програвали і професіонали, причому часто довірені любителями гроші. Як підрахували експерти групи Cbonds, середня прибутковість, наприклад, по облігаційних фондів банківського управління виявилася негативною і дорівнювала -10,12%. «За підсумками року лише 8 ОФБУ показали позитивний результат і лише 2 фонду зуміли обігнати інфляцію, та й то не набагато» , - уточнюється в повідомленні.

У свою чергу ПІФи в середньому втратили 23,03%. «По прибутковості за 2011 рік тільки 68 фондів з 308 завершили період в плюсі», - відзначають в Cbonds.

На цьому тлі повернення привабливості нерухомості як інструменту приватного інвестування виглядає неминучим. Зокрема, за даними Центру досліджень і аналітики ГК «Бюлетень нерухомості», за минулий рік ціни на ринку житла, що будується Петербурга підвищилися на 8%, на вторинному ринку - на 7,26%.

І до речі, тенденція зростання популярності вже стає помітною. Якщо ще в жовтні експерти фіксували поодинокі випадки «інвестиційних» покупок, то зараз серед забезпечених росіян (за версією Рейтингу РБК) популярність ідеї інвестування в нерухомість програє тільки банківським депозитам.